[챔유튜브] 주식투자(기본) 정리: 사업보고서, 재무제표

챔CHAM, 돈 공부방

저와 같은 재테크 초보가 생각하기에, '주식'은 관련 용어 자체부터 어렵고 공부해야 할 것이 많을 것 같아서 처음에는 공부를 시작하는 것조차 망설였습니다. 하지만 주식에 대해 계속적인 관심이 생겨 정보를 찾다가 '챔 유튜브'를 알게 되었습니다. 주식을 초보자들도 알기 쉽고 간단하게 설명해주어서 이해하기가 좋았습니다. 지금까지 들었던 '주식투자(기본편)'을 정리해보았습니다.

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  주식

 

[기본 개념]

 

내가 투자한 회사가 성장하고 돈을 많이 벌어서 이 회사를 통째로 어딘가에 팔아넘길 때 얼마를 받을 수 있는지?

▶ 회사의 기업가치에 투자하는 것

 

[생각 단계]

① 앞으로 이 회사가 성장할 것 같아!

② 회사가 돈을 벌면 내 몫도 커지는 투자!

③ 이 돈으로 회사의 지분(소유권의 일부)을 살래! 

 

▶ 주식을 고른다 = '동업한 사람이 어디없나' 찾는 과정

 

[확인 사항]

① 회사가 갖고 있는 사업 아이템

② 그래서 이 아이템으로 돈은 얼마나 번답니까?

→ 회사의 가계부인 재무제표를 확인

③ 능력치 스탯이 골고루 괜찮은 종목인지?

→ 수익성, 성장성, 안정적 운영 등

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  사업보고서

 

˙이 회사가 어떤 일을 하는 지?

˙1년에 4번 분기마다 발표하는 서류

˙분기보고서 / 반기보고서 / 사업보고서

→ 이름은 상관없고 가장 최신 거 확인하기

 

 

[필수 사이트]  ★ '다트' http://dart.fss.or.kr/

→ 상장사/비상장사의 회사 관련된 서류들을 모두 볼 수 있어요!

전자공시시스템 - 대한민국 기업정보의 창, DART

 

 

① '다트' 사이트에서 관심종목 이름을 입력

 

 

② 정기공시 > 전체 선택 후 검색

 

③ 가장 위에 있는 최신 자료를 클릭

 

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[사업보고서 내용 확인방법] 

★ 파트2, 사업의 내용 ★

→ 사업 아이템 파악

 

① 사업 부문과 비중 파악

- 관심 종목이 어떤 사업부들이 있는지 확인

- 여러 개 사업부 중에서 매출, 이익 비중이 가장 높은 사업부가 어디?

- 비중이 높은 사업 부분을 중심으로 보기

 

② 점유율(시장구조) 확인

- 관심 종목이 어떤 환경에서 영업을 하는지 확인

- 산업 내에서 이 회사가 어느 정도의 입지를 가지고 있는지?

 

※ 입지: 독점, 과점, 자유경쟁 구조 확인

→ 독과점 구조에서 영업하는 회사, 수익성이 좋은 회사 good!

 

③ 경기변동 민감도(업황 민감도) 파악

- 어떤 업종에 속하는 지 파악

- 민감도가 낮다? 외부환경이나 경기변화에 따라 덜 흔들린다!

- 내수를 위주로 하는 SKT 같은 통신회사 < 수출 위주의 회사

→ 내수 위주의 회사는 여전히 돈을 벌고, 주가도 덜 흔들린다

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  재무제표 

 

˙3개월 마다 회사가 작성하는 가계부

˙3개의 서류로 구성: 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표

▶ 이번 분기에 물건을 몇 개를 팔아서 매출이 몇 억원이고 비용들이 얼마가 나가서 순수하게 우리 회사가 벌어들인 돈은 이것입니다! 

 

 

1. 손익계산서

˙얼마를 벌어서 얼마를 지출, 소비했는지 그 내역을 회사가 기록하는 서류

˙순이익, 영업이익, 매출액이 가장 중요한 숫자

챔 유튜브 '손익계산서'

˙매출 - 비용 = 수익

→ 비용: 상품을 만드느라 도움 주신 분들과 수익인 매출을 나눠먹는 과정

 

˙매출액 - 매출 원가 - 판관비 = 영업이익

→ 매출 원가: 물건을 제조하는데 투입된 비용

→ 판관비: 판매와 회사 관리에 들어간 비용 (대표적: 직원 분들의 급여)

→ 영업이익: 순수하게 영업을 통해 벌어 들인 수익

 

˙영업이익 - 금융 비용 - 기타 비용 = 법인세 차감전 순이익

→ 금융 비용: 돈을 빌린 분들한테 빌려줘서 감사하다고 이자를 드림

 

˙ 법인세 차감전 순이익 - 법인세 = 순이익

→ 법인세: 국가가 공장 운영하라고 허가를 내려 주었으니 세금을 냄

→ 순이익: 주식 투자한 우리의 몫

 

∴ 근로자, 돈 빌려주신 분들, 국가님 등 영업에 도움주신 분들과 매출 나눠 먹는 과정

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2. 대차대조표

① 자산

˙회사가 영업을 위해 필요한 준비물을 꾸린 것

˙자산 아래에 필요한 세부 준비물을 쭉 늘어 놓는 것

→ 준비물: 공장, 현금, 특허권 등

 

˙유동자산: 보통 1년 내로 현금화되는 애들

→ 현금, 단기 금융상품들(예금, 적금 등), 매출채권, 재고자산

˙비유동자산: 현금화가 어려운 자산

→ 토지, 공장, 설비 항목, 형태가 없는 무형 자산(특허)

 

② 부채와 자본

˙부채: 남의 돈을 끌어와서 자산을 꾸린 부분

˙자본: 내 돈을 투입한 부분

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3. 현금흐름표

 

◆ 왜 작성하는가?

˙ 손익계산서에는 매출과 이익이 찍혔는데, 회사 내부로는 현금이 안 들어오고 있을 수 있음

→ 실제 회사로 현금이 들어오는 건 한참 뒤일 수 있음

 

▶ 현금의 움직임(유입과 유출)을 기록한 것

˙ 영업, 투자, 재무 현금흐름 3개로 구분됨

˙각 현금흐름들의 부호를 확인하는 것이 중요!

 

① 영업현금흐름: +

˙플러스(+) : 영업을 통해 회사로 현금이 들어오고 있다!

˙마이너스(-): 영업하는 데 회사에서 현금이 나가고 있다

 

 

② 투자현금흐름: -

˙ 마이너스(-): 회사가 꾸준히 투자를 해서 현금이 나간다!

˙플러스(+): 주의를 기울여야 하는 회사이다 → 설비투자일 경우

˙투자 중에서 설비투자만 발라놓은 capex 값을 확인!

 

※ 투자현금흐름 방법

1. 주식 투자나 금융상품에 투자 → 문제 없음

2. 공장을 확장하고 기계 설비를 들여오는 투자 → 문제 가능성 있음

 

▶ 설비투자: 회사가 가지고 있던 설비를 판 경우

- 멀쩡한 회사가 잘 돌아가고 있는 공장을 갑자기 정리한다?

- 내부적으로 무슨 문제가 있나? 합리적인 의심을 할 수 있음

- 일반적으로 설비를 팔아야 할만큼 돈이 급한 일이 생겼을 확률이 높음 

 

 

③ 재무현금흐름: - 

˙재무 활동을 통해 돈이 왔다갔다 했는지를 보는 것

˙회사가 배당을 한다던가 은행에서 돈을 빌린다든가의 활동

˙투자자 입장에서는 배당을 꾸준히 해주는 회사가 좋음

˙마이너스(-): 배당을 통해 회사에서 현금이 밖으로 나간다!

 

※ 배당: 회사가 번 순이익을 주주들과 나눠가지는 것 

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[재무제표 활용방법]

 

1. 네이버 메인 화면에서 증권 탭 > 네이버 금융

 

 

2. 관심 있는 종목을 검색   

ex) 삼성전자

 

˙ 최근 주가 차트 확인 가능

 

˙ 오른쪽에서 시가총액, 외국인 보유율, 밸류에이션(PER, PBR) 확인 가능

 

 

3. 재무재표 데이터를 확인: 가운데 있는 종목분석 탭 클릭

 

˙처음 나온 부분: 기업 현황

 

˙주주 리스트 확인 가능

 

˙ 가운데 부분: 기업 개요 ▶ 사업 보고서의 파트2, '사업의 내용'을 요약

 

 

4. 회사의 펀더멘탈 정리된 부분 확인

 

※ 펀더멘탈: 회사가 어떤 아이템을 가지고 사업을 하고, 돈은 얼마나 잘 벌고 수익성은 괜찮은지, 좋은 회사인지 아닌지를 판단하는 여러 기준들

 

˙ 연간 기준으로 확인 가능

 

˙ 손익계산서 부분: 회사가 얼마를 벌어서 비용으로 쓰고 얼마나 이익으로 남았는지

 

˙대차대조표에서 중요한 항목: 회사가 벌어들인 돈을 어떻게 유용하고 영업을 위한 자산을 어떻게 꾸리고 있는지

 

˙현금흐름 부분: 영업, 투자, 재무

 

˙ 영업이익률부터: 회사가 수익성, 성장성, 안정성 등을 평가하는 지표들

 

˙ 밸류에이션 데이터 

 

˙ 배당 데이터 

- 배당: 우리 회사에 투자해주신 주주님! 가지고 있었으니까 우리가 번 돈을 여러분들과 나눠 가질게요

→ 어떤 기준일에 이 주식을 보유하고 계시면 현금으로 배당이 이 계좌에 꽂힌다!

 

※ 네이버 금융

BUT! 매출액, 영업이익, 순이익을 전년 대비 성장률(퍼센트)로 확인할 수 없음